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Bond Risk Premia in Emerging Markets: Evidence from Brazil, China, Mexico, and Russia
Artigo recém-publicado pelo nosso diretor de pesquisa Marco Lyrio, PhD, com co-autoria de Leonardo Iania e Rubens Moura na revista acadêmica Applied Economics.
Os autores analisam a influência de fatores domésticos (inflação, crescimento econômico e taxa de câmbio) e globais (crescimento global, VIX e preço de commodities) na determinação do prêmio de risco de títulos de renda fixa em quatro países emergentes: Brasil, China, México e Rússia.
Os resultados mostram a importância dos fatores financeiros e econômicos globais na dinâmica do prêmio de risco de títulos de renda fixa. Fatores domésticos têm um poder explicativo menor com relação ao retorno em excesso dos títulos de renda fixa nos quatro países analisados.
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